Letter of Intent to Buy Real Estate Sample #1

Letter  of  Intent  to  Buy  Real  Estate

__________________________ (SELLER’S  NAME/SELLER’S  BUSINESS  NAME)

__________________________ (SELLER’S  BUSINESS  ADDRESS)
__________________________

__________________________ (SELLER’S  TELEPHONE )




Re:  _________________________________________(PROPERTY  ADDRESS)
To : __________________________ (SELLER’S  NAME)

This  Letter  of  Intent  (LOI)  expresses  “BUYER(S)’S  NAME”  interest  in  buying  the  property located  at  the  following  address:

         ___________________________________________________(PROPERTY  ADDRESS)
        With  Legal  Description: ____________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_________________________________________(ASSESSOR’S  PARCEL  NUMBER  (APN)

Purchase  Price:  $____________

Inspection  Period:  Thirty  days  (30)  days  from  the  date  of  receipt  of  requested  due  diligence documents,  including  Seller's  NNN  Lease  Agreement,  Surveys,  Environmental  Reports,  Title Reports,  Expense  Reports,  and  Financials  (if  available).

Financing  Period:  Offer  shall  be  subject  to  acceptable  financing  by  Buyer  within  fifteen  (15) additional  days  from  date  of  expiration  of  Inspection  Period.

Closing  Date:  At  a  mutually  agreed  upon  date  between  Buyer  and  Seller,  but  no  later  than fifteen  (15)  days  from  the  Expiration  of  the  Financing  Period.

Closing  Costs:  Seller  shall  pay  the  City  and  County  Transfer  Tax;  all  other  closing  costs  shall be  paid  by  Buyer  and  Seller  in  accordance  with  the  County  where  the  property  is  located. Buyer  and  Seller  shall  each  bear  its  own  attorney’s  expenses.  Seller  shall  pay  the  agreed upon  commissions  to  brokers  as  per  listing  agreement.

Property’s  Condition:  Buyer  accepts  the  Property  “AS‐IS”,  “WHERE‐IS”,  with  no  representations by  Seller.

Other  Conditions:  Property  must  appraise  at  purchase  price  or  higher.

Acceptance:  This  LOI  shall  be  open  for  acceptance  until  3PM  on  the _______  of ______

It  is  understood  that  the  LOI  will  automatically  terminate  if  Buyer  has  not  received  an acknowledgment  from  the  Seller  by  such  date  and  time.

Contract:  Buyer  and  Seller  to  execute  a  binding  purchase  agreement  within  three  (3) business  days  from  acceptance  of  LOI.

Earnest  Money:  Deposit  in  the  amount  of  $__________________  shall  be  due  within  three
(3) business  days  of  the  Effective  Date  of  the  Purchase  Agreement,  which  means  the  date  by which  the  latter  of  the  parties  executes  the  Purchase  Agreement.  All  earnest  money  shall  be applied  to  the  Purchase  Price  at  closing.

NO  BINDING  AGREEMENT  OR  RIGHTS  OR  OBLIGATIONS  SHALL  ARISE  AS  A  RESULT  OF EXECUTING  THIS  LETTER  OF  INTENT  OR  WITH  RESPECT  TO  THE  PROPOSED  TRANSACTIONS, UNITL  AND  UNLESS  BUYER  AND  SELLER  EXECUTE  THE  BINDING  PURCHASE  AND  SALE AGREEMENT  INCORPORATING  THE  ABOVE  PROVISIONS  AND  OTHER  APPROPRIATE  TERMS.



Sincerely,


_______________            _______________           ___________________       ____________
Seller’s  Signature                 Date                                  Buyer’s  Signature                  Date

_______________                                                       ___________________    
Print  Name  of  Seller                                                    Print  Name  of  Buyer