Earnest Money Escrow Agreement

Earnest  Money  Escrow  Agreement

THIS  EARNEST  MONEY  ESCROW  AGREEMENT  is  entered  into  this  _____  day  of  ___________, 20____,  by  and  between  __________________________________________,  hereinafter  referred to  as  “Seller”,  and  ___________________________________________,  hereinafter  referred  to  as “Escrow  Agent”.

WHEREAS,  Seller  and  Buyer  have  executed  a  Contract  dated  the  _____  day  of  ___________,  20____, hereinafter  referred  to  as  the  “Contract”,  whereby  Seller  has  agreed  to  sell  and  Buyer  has  agreed  to buy  the  property  described  in  the  attached  Exhibit  “A”  and

WHEREAS,  said  Contract  acknowledges  that  an  aggregate  sum  of  ______________________ ____________________________ ($____________)  US  Dollars  has  been  or  will  be  deposited  with  the  Escrow  Agent,  pending  the  closing of  the  purchase  and  sale;

NOW,  THEREFORE,  in  consideration  of  the  premises  and  the  mutual  covenants  contained  herein,  the parties  hereto  agree  as  follows:

1.     Earnest  Money.  Concurrent  with  the  execution  of  this  Agreement,  Buyer  has  deposited with  Escrow  Agent  the  sum  of  ______________________________________  ($__________) Dollars,  hereinafter  referred  to  as  “Earnest  Money”  as  earnest  money  and  a  partial  payment  of the  consideration  under  the  Contract.  Escrow  Agent  shall  invest  the  Earnest  Money  in  Treasury notes,  certificates  of  deposit  issued  by  commercial  banks  insured  by  the  federal  government,  or “money  market”  accounts,  in  accordance  with  Buyer’s  instructions.

2.     Closing.  In  the  event  that  the  purchase  and  sale  shall  be  consummated  pursuant  to  the terms  of  said  contract,  Escrow  Agent  shall,  at  such  closing,  deliver  to  Seller  the  Earnest  Money, Buyer  shall  be  given  credit  toward  the  purchase  price  for  the  payment  of  the  Earnest  Money, and  Escrow  Agent  shall  deliver  all  income  earned  on  the  Earnest  Money  to  Buyer.

3.     Failure  to  Close.  In  the  event  that  the  Contract  is  terminated  or  rescinded,  except  by reason  of  Buyer’s  breach,  then  the  Earnest  Money,  together  with  all  income  earned  thereon, shall  be  returned  to  Buyer.  In  the  event  that  Buyer  breaches  the  Contract,  and  the  purchase and  sale  pursuant  to  the  Contract  fails  to  close,  the  Earnest  Money  shall  be  paid  to  Seller  as liquidated  damages  for  Buyer’s  breach;  and  all  income  earned  thereon  shall  be  paid  to  Buyer; or,  if  an  alternate  remedy  is  provided  in  the  contract,  then  Escrow  Agent  shall  comply.

4.     Instructions.  The  Escrow  Agent  will  not  disburse  the  Earnest  Money  or  any  income therefrom  except  upon  the  written  direction  of  both  parties  hereto.  In  the  event  that  the Escrow  Agent  receives  inconsistent  directions  from  the  Buyer  and  Seller,  then  the  Escrow  Agent shall  deposit  the  Earnest  Money,  plus  all  income  earned  thereon,  with  a  court  of  competent jurisdiction  located  in  _______________  County,  State  of  _______________,  in  an  action  in interpleader,  and  the  Escrow  Agent  shall  have  no  further  obligation  hereunder.

 5.    Expenses  of  Escrow  Agent.  In  the  event  that  an  action  in  interpleader  is  commenced pursuant  to  Section  4  hereof,  then  all  expenses  of  the  Escrow  Agent  and  all  other  parties  to  his Agreement,  with  respect  to  such  action  in  interpleader,  shall  be  paid  by  the  losing  party.

6.     Hold  Harmless.  The  Escrow  Agent  shall  be  absolved  from  all  liability  and  responsibility so  long  as  he/she  performs  the  duties  described  herein,  and  may  respond  in  good  faith  to  the joint  directive  of  the  parties  hereto  without  responsibility  for  the  consequences.

7.     Notices.  Any  notice,  request,  instruction  or  other  document  to  be  given  hereunder  by any  party  hereto  to  the  other  shall  be  in  writing  and  delivered  personally  or  mailed  by  certified mail,  return  receipt  requested,  postage  prepaid,  to  the  following  addresses:

To  Seller:
“SELLER’S  ADDRESS,  CITY,  STATE,  ZIP”

To  Buyer:
“BUYER’S  ADDRESS,  CITY,  STATE,  ZIP”

To  Escrow  Agent:
“ESCROW  AGENT’S  ADDRESS,  CITY,  STATE,  ZIP”

8.     Modification.  This  Agreement  shall  not  be  modified,  rescinded  or  revoked  in  any manner  whatsoever,  except  by  written  consent  of  all  parties  hereto.

9.     Counterparts.  This  Agreement  may  be  signed  upon  any  number  of  counterparts  with the  same  effect  as  if  the  signature  to  each  were  upon  the  same  agreement,  each  of  which  shall be  deemed  an  original,  but  all  of  which  together  shall  constitute  one  and  the  same  instrument.

This  Agreement  shall  be  deemed  to  be  effective  and  binding  as  of  the  date  all  parties  hereto have  executed  same.

 _____________________________________
Signature  of  Buyer    Date

_____________________________________
Signature  of  Buyer     Date

__________________________________
Escrow  Agent

____________________________________
Signature  of  Seller    Date

____________________________________
Signature  of  Seller     Date

Exhibit  “A”

PROPERTY  LEGAL  DESCRIPTION

Street  Address  of  Property:  _________________________________________________________________________________

_________________________________________________________________________________.